尚未走出小米“舒适圈”,云米科技营收却按下“减速键”

文章来源:开云体育   发布日期:2022-10-20   浏览次数:98974511

进入yabo亚博全站智能家居时代,它给用户生活带来的便利肉眼可见,无论是窗帘、沙发、浴缸等家居,都与智能挂钩。


今年2月,小米集团副总裁卢伟兵在个人微博上透露:今年将重点关注全屋智能领域。在家电成为小米物联网业务扩张的重要方向后,yabo亚博全站作为小米智能家居战略下的先锋生态链企业,可能成为主要受益者之一。


但从今年的资本市场来看,yabo亚博全站的表现似乎并不尽如人意。上市时,发行价为9美元。截至发布时间,yabo亚博全站股价为5.07美元,比今年3月高峰股价下跌60%。


8月25日,北京时间,yabo亚博全站发布了2021年第二季度业绩报告,本季度业绩如何?


去小米化道路长,净收入同比减速


第二季度,yabo亚博全站净收入为16.589亿元,同比下降1.5个百分点,未达到公司预期目标。


家庭用户的使用是云米建筑底层的基础。截至第二季度,yabo亚博全站累计家庭用户590万。从近几个季度新增家庭用户数量来看,环比呈下降趋势。


家庭用户数量增长放缓,也许我们可以看到他们销售的产品。据美国股市研究所报道,yabo亚博全站的销售主要分为在线和离线销售。


在网上销售方面,yabo亚博全站主要依靠优品、京东、天猫、苏宁等第三方电子商务平台进行产品销售。其中,的关系最为密切。


今天的互联网公司更像竹子,只要时间正确,春雨就会在一夜之间长大。小米联合创始人刘德提出了著名的竹林效应理论,主要指小米与生态链的关系。


依托小米渠道和供应链的支持,yabo亚博全站在过去几年实现了一定的业绩增长。当然,其中许多丰富的表现来自小米。2018年至2020年,小米销售净收入分别占yabo亚博全站总收入的51.2%、45.4%和49.6%。


yabo亚博全站对小米的过度依赖并不好。为此,yabo亚博全站开始了去小米的道路,逐渐降低了自有品牌在小米渠道中的比例,但从各方面的数据来看,yabo亚博全站略显疲惫。


近几个季度,净收入由高到低,难以控制稳定增长,是去小米化的后遗症之一。此外,毛利率也反映了云米技术的不稳定性。


yabo亚博全站第二季度毛利率为21.2%。虽然同比增长48.25%,但距2019年第四季度毛利率仍有较大差距。yabo亚博全站毛利率高的消费品比例过低,这也关系到yabo亚博全站的轻资产生产模式。


与小米生态链中的许多企业一样,yabo亚博全站主要负责产品技术研发、工业设计和外包生产。通常,yabo亚博全站会将大部分产品生产外包给OEM;小米方主要负责销售部分,通过网上小米优品、小米商城等平台销售。云米的收入主要来自BOM产生的收入和小米售后毛利润的50%。


走出小米舒适区的过程中,yabo亚博全站的毛利润下降,达不到过去的峰值,影响毛利率也就不足为奇了。


就线下渠道而言,努力扩大门店数量也是yabo亚博全站去小米化的另一项重要举措。


yabo亚博全站自称拥有2000多家线下场景体验店,并正式宣布登陆世界上最大的电梯媒体焦点媒体,在中国前100个城市进行饱和攻击。但根据钉子科技的说法,云米冰箱并没有出现在奥维云线下市场的前20名品牌中。


小米是生态链企业的重要战友,但也是其竞争的敌人。在产品重叠的情况下,也会给生态链企业带来压力。


研发成本低于营销,产品软实力壁垒不高。


第二季度,yabo亚博全站净利润为5950万元,同比增长44.9%。从收入来看,第二季度净收入较上季度有所增长,但净利润没有上升,反而有所下降。


yabo亚博全站增收不增利,与其支出密切相关。数据显示,yabo亚博全站二季度整体运营支出为3.097亿元,较去年同期增长29.4%。


在这三项费用中,行政费用同比增长最快,达到2880万元,这可能与yabo亚博全站的人力资源管理有关。其次,销售和营销费用并不低。第二季度,yabo亚博全站邀请明星艾伦担任代言人,营销费用达到2.148亿元,同比增长32.5%。


营销成本的增长也透露出智能家居行业竞争的白热化。


根据Statista的数据,预计2025年中国智能家居市场规模将翻倍8182.8亿元,预计2017-2025年复合增长率为15.8%。而根据工业证券的经济和金融数据,我国智能家电的普及率较低,不到10%。


广阔的前景和巨大的市场吸引了许多玩家,互联网企业、房地产和家居装饰企业等产业链参与者积极进入布局。万达携手TCL,在互联网应用和服务平台、IMAX影院、智能家居系统等业务合作;万科杭州与阿里云物联网签署合作协议,共同构建新的智能生态。


然而,高门槛、高成本使该行业成为利基贵族。激烈的竞争增加了客户获取成本,yabo亚博全站的营销成本也在增加。但从目前云米的成本比例来看,这种做法显然不利于品牌的增长。


yabo亚博全站第二季度的研发费用为6620万元,仅为营销费用的三分之一。yabo亚博全站有60多种产品。如果平均分摊,各产品的研发成本不高,产品质量无法提高,不利于提高品牌声誉。


智能家居是吞金兽,主要体现在研发技术上。yabo亚博全站自称走在智能家居行业前沿,不仅要用宣传来体现高科技。品牌包装足够成功,但技术实力不足,无法支撑云米的未来。


在黑猫投诉方面,yabo亚博全站投诉达到558项,其中不乏对产品质量和售后服务的投诉。据《中国商业日报》报道,一些消费者表示,云米冰箱质量控制不好,永远不会购买云米的任何产品。


对于品牌产品来说,营销并不是根本提高研发技术,保证产品质量才是真正需要考虑的问题。


云米的进攻之路顺利吗?


在提到的净收入和净利润中,yabo亚博全站的部分销售来自海外市场。


自去年第四季度以来,yabo亚博全站的清洁机器人已经分布在中欧、东南亚、韩国、澳大利亚等地区,今年已经扩展到北欧和更多的亚洲国家。今年第一季度后,yabo亚博全站迅速采取行动,在亚马逊注册商店,并在亚马逊设立柜台销售。此外,它还将与一些KA线下商店合作。


yabo亚博全站计划今年向北美市场扩张,并专注于清扫机器人业务。第二季度,yabo亚博全站开始在印度、沙特阿拉伯、泰国和北欧国家销售设备;8月在亚马逊正式推出意味着真正进入北美市场。


海外是一个巨大的市场,但在这片广阔的星海中,yabo亚博全站能否顺利完成扩张?


据yabo亚博全站第二季度财务报告电话会议报道,yabo亚博全站投资者关系总监将采取KOL推荐的营销公关活动,进入美国市场。


第二季度,云米邀请了中国的明星代言人,增加了营销成本。从其未来的发展战略来看,营销成本短期内不会降低,收入和利润将不可避免地面临压力。


yabo亚博全站虽然有很多产品,但并没有突出的王牌产品。它推出的扫地机器人并不是独一无二的。家电巨头之一的海尔和美的都有扫地机器人,后者还配备了新的5代激光导航系统。如果yabo亚博全站的技术优势不够,可能无法在海外市场取得好的业绩。


此外,yabo亚博全站出海必然面临竞争风险。三大家电巨头海尔、美的、格力在海外都有自己的产品销售,形成了一定的格局。云米可能很难分享。


海尔智家的国际业务主要在海外基地,其海外收入占比稳定在40%以上。根据海尔2020年的财务报告,其海外市场收入为1006.22亿元。根据Euromonitor的数据,海尔智家连续12年位居世界第一。


同时,根据美的2020年财务报告,去年海外收入为1210.8亿元,同比增长3.68%。从海外收入占公司总收入的比例来看,美的海外收入在2020年的比例已提高到42.6%。日前,美的集团在接受投资者询问时表示,未来四年海外市场收入将超过400亿美元,国际市场份额将达到10%。


面对强大的竞争对手,营销成本远高于R&D成本的yabo亚博全站显然有点心力不足。不可否认,yabo亚博全站在国内智能家电领域占有一席之地,但产品业务能支撑其出海多远还有待观望。


结语。


成也小米,困也小米一直是小米生态链企业的诅咒。即使站在全屋智能家居风口,yabo亚博全站也经受住了考验。


如果科技产业的世界不进则退。如果智能家居领域不能吐故纳新,提高研发实力,yabo亚博全站很可能会在去小米化的道路上跌跌撞撞。


在营销推广或研发选择上,品牌要更加理性,从营销回归产品,从产品回归品牌。


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