yabo亚博全站讲不好智能家居故事

文章来源:开云体育   发布日期:2022-10-08   浏览次数:5618111

11个月后,yabo亚博全站的上市之路终于取得了新的进展。


12月13日晚,上海证券交易所宣布,已受理杭州yabo亚博全站有限公司(以下简称yabo亚博全站)科技创新委员会的上市申请。公开资料显示,yabo亚博全站拟筹集37.39亿元用于萤石智能制造重庆基地项目、新一代物联网云平台项目、智能家居核心关键技术研发项目、萤石智能家居产品产业化基地项目。


成立仅六年就冲刺科技创新板,yabo亚博全站的成就并不容易。然而,这颗年轻的夜明珠真的能像其官方网站宣传的优质智能家居领先品牌一样,讲述当前智能家居故事的趋势吗?


十一家


2013年,中国掀起了一股智能硬件浪潮,许多企业开始布局相关领域。大型安全工厂海康威视也不愿落后,在内部建立了安全智能生活品牌,这是yabo亚博全站的原型。


或者由于出身海康威视,yabo亚博全站产品的布局与海康威视相似,以视频安防设备为主,这条产品线的布局至今没有太大变化。


招股说明书显示,2021年上半年,yabo亚博全站智能家居摄像机收入14亿元,2018年yabo亚博全站智能家居摄像机收入比例从63.85%上升至70.21%。


但2021年上半年,智能家居、配件等智能家居产品的收入之和仅占17.56%,甚至低于摄像头产品收入的1/4。


从场景需求的角度来看,为用户提供舒适体验的智能家居无疑需要包含多种场景,安全、睡眠、照明等场景相互交集。然而,yabo亚博全站的经营状况相对畸形(智能家居摄像头为企业提供70%以上的收入),似乎很难支撑起智能家居领先品牌的称号。


同时,yabo亚博全站也存在线下市场销售占比过高、过于依赖大客户的问题。


招股说明书数据显示,yabo亚博全站线下市场的销售比例已从2018年的67.1%逐年上升到今天的82.61%。其中,前五大客户的销售收入比例已从2018年的21.89%飙升至今天的32.97%,自2019年以来,最大的客户一直是yabo亚博全站母公司海康威视及其关联方。


从长远来看,这种过于依赖大客户和线下市场的商业模式必然会对yabo亚博全站的未来发展产生影响。


不仅如此,yabo亚博全站的库存增长也非常惊人。


在报告期内,萤石网的存货账面价值从最初的7366万元飙升至现在的9.92亿元,上涨幅度惊人。


当库存压力上升时,yabo亚博全站的高应收账款也值得关注。截至2021年上半年,yabo亚博全站应收账款账面净值为5.5亿,而yabo亚博全站2020年归属于母公司所有者的净利润仅为3.26亿,这对于一家冲刺上市的企业来说并不是好消息。


最重要的是,随着国内隐私政策的出台,过于依赖智能安防摄像头产品的yabo亚博全站面临着巨大的风险。


今年以来,我国越来越重视隐私管理,先后出台了《中华人民共和国个人信息保护法》和《中华人民共和国数据安全法》,再次加强了个人隐私数据安全管理。这客观上对各类核心业务与人脸技术和监控技术相关的企业造成了很大的风险。


此外,较高的资产负债率也不容忽视。招股说明书显示,yabo亚博全站资产负债率一直处于较高水平,近年来一直保持在80%左右,与同行业50%左右的资产负债率差距较大。这可能是萤石选择上市的另一个核心原因,试图利用资本市场丰富的资金来减轻企业的财务压力。


所有这些,都使yabo亚博全站这个智能家居企业,面对无数的智能家居轨道从业者,压力更大。


2


相关数据显示,2015年,全球消费者在智能家居产品和服务上花费约50亿美元。近五年来,智能家居产业发展迅速。根据萤石招股说明书中列出的数据,根据Statista的分析和预测,2020年全球智能家居市场规模将达到276亿美元。


这样,yabo亚博全站2020年30亿元的营收数据,似乎还不错,但真的是这样吗?


需要注意的是,萤石网上招股说明书中列出的276亿数据是分析机构Statista的预测。


然而,根据Statista数据和整理计算,亿欧智库得出结论,2020年仅中国智能家居市场规模约4354亿元。另一家知名数据机构Omdia的数据也显示,2020年全球智能家居市场的市场价值估计约为608亿美元。


最重要的是,Statista此前曾表示,2018年全球智能家居市场规模为574.58亿美元。


同时,根据CSHIA发布的《2020年中国智能家居生态发展白皮书》,中国已成为2019年底世界上最大的物联网市场,全球15亿台蜂窝网络连接设备中9.6亿台来自中国,占64%。


截至2021年4月,国内制造企业设备生产规模以上的国内制造企业已超过3600家。


那么,面对激烈的市场环境,海康威视独立的yabo亚博全站又有多少斧头呢?


1、产品布局-双拳难敌四手。


目前,yabo亚博全站的主要产品仍是家庭摄像头产品,可分为智能安全类别。但根据相关市场报告,自2019年以来,国内家庭智能视觉市场的增长率一直在下降。


在轨道下滑的同时,也有很多朋友参与轨道,小米、360、华为等制造商,已经布局了智能家居摄像头领域,yabo亚博全站面临的压力进一步增加,


2、生态布局-封闭不可取。


yabo亚博全站招股说明书显示,2020年5月前,萤石物联网云平台的物联网云平台主要对公司和海康威视的设备开放。这对于正在快速发展的智能家居轨道上的yabo亚博全站来说并不是好消息。


截至2021年6月底,萤石物联网云平台共连接设备约1.36亿台,国内云平台设备接入约1.04亿台。


这一数据与米家4亿台、华为2.2亿台、天猫精灵去年年底公布的2.72亿台连接设备相比存在较大差距。这三家公司通过相对开放的智能家居生态网络实现了较高的设备接入规模,从长远来看,这种商业模式非常适合企业在智能家居轨道上提升竞争力。


3、利润-低于行业平均水平。


这可能是萤石网目前最尴尬的问题之一。


在整个智能家居行业平均毛利率逐年上升的背景下,萤石的毛利率始终处于不稳定状态。


2018-2021年上半年,共有35.02%、33.81%、35.03%.81%、35.03%和35.28%。相比之下,yabo亚博全站在招股说明书中所列智能家居行业的平均毛利率已从2018年的26.92%上升到今天的39.24%。


这意味着萤石网近年来在产品毛利率方面的实力下降了很多,并没有跟上行业的发展步伐。


除上述三点外,其核心云平台的发展也远不如yabo亚博全站招股说明书所说的那么理想。


3


根据招股说明书,杭州yabo亚博全站本轮募集资金将主要用于萤石制造基地的建设和相应的新一代云平台项目。


这似乎是萤石致力于成为可靠的智能家居服务提供商和物联网云平台提供商的努力。


但yabo亚博全站的基础云平台,却早已是丰墙悬址。


数据安全以智能家居摄像头为主要产品的智能家居企业,数据安全无疑是消费者最关注的选择之一。


在这方面,yabo亚博全站还表示,由于物联网开放环境中存在软件漏洞、恶意网络攻击等不可控因素,可能导致系统漏洞、数据丢失和服务中断。


但除yabo亚博全站所谓的不可控因素外,yabo亚博全站的云服务自2019年以来一直存在问题。


2019年,当一位网友像往常一样打开萤石云查看监控时,他发现画面内容是对操场的实时监控,即使用户重新启动应用程序,也无法解决。


虽然用户后来联系了yabo亚博全站的售后服务,但售后服务表示,这个问题只能通过返回工厂进行维护来解决。今年4月,另一位网民通过萤石的官方新服务收到了所谓的新产品,其他用户的视频数据。今年12月初,一名女子在一个短视频平台上发布了一段视频,并表示她可以浏览其他用户的视频监控。


除了云数据的隐私风险外,yabo亚博全站产品在使用最传统的存储媒体存储卡时也存在很多问题。


yabo亚博全站的一位线下销售人员表示,在使用yabo亚博全站生产的摄像头产品时,建议选择yabo亚博全站生产的官方存储卡,因为如果使用其他品牌的存储卡,很可能会导致视频数据失等其他影响设备正常使用的情况。


并表示,这个问题只能通过使用原始存储卡来解决,即使使用闪迪、金士顿等知名工厂的存储卡,也可能存在相应的问题。


一些消费者在社交媒体上也嘲笑过类似的问题,一些网民甚至怀疑yabo亚博全站故意设置门槛,以便销售其价格明显高于市场价格的存储卡。


在一个电子商务平台上搜索可以发现,同样的64GTF存储卡,如金士顿、闪迪等知名工厂的产品价格只有70元,而yabo亚博全站的TF存储卡价格高达150元。


云服务体验较差,似乎也在一定程度上,对yabo亚博全站的基础造成了一定的反击。


自2018年以来,萤石物联云平台月活跃用户增速逐年下降。


2019年月活增速仍在50%以上的yabo亚博全站,2021年上半年增速已下降到17%左右。日活增速也是如此,2019年增速为49%,2021年上半年增速仅为18%。


随着增长速度的放缓和云服务的诸多问题,yabo亚博全站的萤石云基础未来能否支撑萤石所谓的以萤石云为中心的智能家居生态尚不清楚。


或许,萤石上市后,可以进一步为云服务建设做出贡献,从而提高软件的稳定性和云服务的体验。


但是商业战场如逆水行舟,智能家居赛道越来越激烈,还能留给萤石多少时间呢?


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